PTN和IP RAN将逐步成为主流

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瑞银（UBS）近日发布的报告称，2012年，国内电信业资本支出（以下简称资本支出）同比增长11%，达到3710亿人民币。国内三大电信运营商在三月底的2011年报里，已经公布了他们的资本支出预算。中国联通的资本支出同比增长35%排名第一，中国移动资本支出同比增长8%，中国电信资本支出同比增长1%。2G高峰期已经过去
瑞银预计，2012年，运营商对2G投资是唯一一个资本支出下滑的项目，同比下滑37%。预计传输网络是资本支出投资最大的一块，同比增长45%，紧随其后的是3G类投资（同比增长34%）、基础设施（同比增长22%）、宽带（同比增长11%）。
继2011年2G的资本支出反弹34%之后，中国移动今年下调了对2G的资本支出投资额，同比下滑26%。由于GSM在承担无线数据流量方面的低效，使其投资也开始下滑。瑞银认为，2012年是中国移动停止对2G网络升级改造的开始。
2012年，中国联通和中国移动都显著上调了对3G的资本支出支出，中国电信没有将3G的资本支出单独列出，瑞银预计，因3G用户和数据流量的增长，中国电信的3G 资本支出支出也会略有增加。总体来看，2012年，国内电信业的3G 资本支出将同比增长34%。
鉴于WCDMA和CDMA2000网络能够为数据业务用户提供更好的体验，瑞银认为，中国移动的大数据流量用户会流向中国联通和中国电信，这样会使中国移动缓解GSM网络面临的流量压力，2011年下半年，中国移动的数据流量相比上半年已有下滑趋势。从投资上看，2012年的TD-SCDMA 资本支出远高于2011年。
三大运营商3G支出
中国移动此前披露2011年的TD 资本支出预算为240亿元，去年12月结束的TD五期采购显示，事实上的投资力度却相当薄弱，而实际部署以及向供应商的付款也将拖延到今年的二季度和三季度。
中国移动同时也披露了今年的TD 资本支出预算为180亿元，TD-LTE的资本支出预算为50亿元。瑞银认为中国移动的TD六期集采将于今年的下半年启动，延长到2013年，会和五期集采的情况类似。
因此，预计TD在2012年的资本支出将达到270亿元（TD五期140亿元；TD六期80亿元；TD-LTE为50亿元），相比2011年的TD总支出200亿元高了35%（TD四期100亿元；TD五期100亿元）。
中国联通今年重点是3G网络扩容，正如中国联通管理层透露的那样，今年的3G 资本支出重点放在网络扩容上。联通计划提高3G信号的覆盖，将郊区和农村现有的39%的覆盖率提升到78%，到今年底，将高速公路低于80%的3G覆盖率提升到90%。
瑞银预计2012年，中国联通将新建10万3G基站，这一规模和2009年的类似，相当于2011年和2010年投资总额。瑞银预计联通2012年将新增30万个WCDMA扇区，除了新增3G基站，还会升级城市现有的基站性能。北京、上海等一些大都市的热点利用率在高峰时间已经达到了70-80%，新增扇区是必要之举。
对室内覆盖，联通管理层称，这不是2012年资本支出的关键领域，预算为60-70亿元，根据联通企业的计划，今年新增3万个室内覆盖系统，这一规模和2011年相当，欲覆盖国内90%的A级建筑。
传输：不仅在回程
相比3G、2G和宽带的投资，传输网络的资本支出不能简单归类为无线或有线的资本开支里。相反，为了降低总体开支，改善带宽的效率，传输网络越来越多地同时由无线和有线网共享。
中国移动已经拥有一个完整且先进的骨干网络，但仍然没有建成一张全面的传输网。截至目前，中国移动部分地区的传输网仍然需要向中国电信和中国联通租赁。
因此，中国移动今年最大的投资重点在传输网络，资本支出同比上涨40%，达到410亿元。这类传输网络的建设目的已经不再局限于为基站承担回传，同时也意在为企业客户提供固网宽带服务。
中国联通对传输网的资本支出同比也提高了66%，达到260亿元，主要是由于今年新增的10万个3G基站，需要提供与之相关的回程网络。
瑞银预计中国电信对传输网的资本支出将同比增长17%，达到90亿元，因为中国电信的传输网相对竞争对手，已经是最为全面的。
总而言之，瑞银预计2012年，国内三大运营商对传输网络的资本支出投资将同比增长45%，达到750亿元。
PTN和IP RAN将逐步成为主流
PTN是一种新的传输网络技术，主要被移动运营商用于先进的回程网络中，它可以向企业客户提供固网数据管理服务。正因为如此，最早获得中国移动支撑，应用于传输网络的建设中，向企业用户提供固网宽带服务。
自2009年起，中国移动选择PTN作为唯一的传输网络解决方案，并已进行过三次集采。
IP RAN是另外一种先进的传输网络技术，和PTN相反，它是基于IP技术的，从架构上更倾向于互联网而非电信网络。
国内目前还没有IP RAN的商用网络部署，中国电信未来更倾向于选择IP RAN技术。
中国联通和这两家运营商明显的倾向不同，对PTN和IP RAN采取了同时接纳的态度，在一些地区的WCDMA/HSPA回程网络建设采用PTN，另外一些城市则选择了IP RAN。
至于哪种技术更好，目前运营商和厂商之间仍然存在争议，不过有一点毫无疑问，这两种技术未来都将逐步取代传统的SDH/MSTP。原因在于这两个技术都能提供更大的容量、支撑不同业务时的灵活度、更具成本效益、节省运维开支。
这种技术变迁为市场新军提供了追赶行业领先者的绝好机会，能够快速提升市场份额，瑞银认为中兴通讯和烽火就是两家关键的受益者。
烽火是全球首批投入PTN技术的厂商，中兴已经成为全球市场领先的PTN供应商。根据研究机构Dell’Oro的报告，2011年第一季度，中兴以全球43.9%的份额，在PTN产品领域排名第一。
举个例子，在国内传统的SDH/MSTP传输市场，HUAWEI以60%的市场份额占据行业领先者的位置。而在PTN市场，原有的格局就有所变化，HUAWEI份额下滑到35-40%，中兴的份额上涨到30-35%，烽火也取得了15-20%的份额。
尽管国内有三家厂商竞争，但利润率仍然处于较为适意的水平，据中兴透露，传输网络的毛利润在43-45%。
宽带：FTTx部署继续
瑞银相信，宽带接入的资本支出仍然处在上升周期，预计今年同比增长11%，主要推动力来自中国移动，其宽带接入的资本支出同比增长23%。中国联通和中国电信在FTTx上的资本支出将与工信部的提出的任务保持一致。
中国移动在无线业务上面临着中国联通和中国电信的强力竞争，今年显著提升了对固网宽带的投资，以推动自身的固网宽带服务。
瑞银认为，中移动的策略有两个方向：1）提高固网业务营收，以抵消无线营收的放缓，特别是在东部沿海地区；2）对竞争对手施加压力，以减轻无线业务上的竞争压力。
监管部门限制中国移动直接向终端用户提供固网宽带服务，工信部686号文件虽然于去年底解禁，不过目前仍不清楚中国移动短期内能否获得固网业务运营牌照。中国移动的一些省份企业已经开始以铁通企业的名义，或者与当地的有线电视运营商合作建设FTTx网络。
不过，中移动各省份企业的固网宽带建设进展很不均匀，大部分省份仍处于初步的起始阶段，瑞银的调查显示，江苏、浙江和广东的进展是最为积极的。
瑞银预计宽带中国的战略可能在2012年中出台，根据发改委的规划，政府很有可能在今年中发布宽带中国计划，目标是到2015年将全国的带宽大幅提升，东部沿海发达城市达到100M，其他城市达到20M，农村地区达到4M，目前具体的细节尚未透露，瑞银认为宽带政策将考虑到以下方面：1）设立宽带普遍服务基金；2）为不发达区域的宽带基础设施建设提供财政支撑；3）农村地区的服务业务运营可享受退税。
此前的报道称，工信部在3月30日举行的内部电话会议上，副部长苗圩已经提出了今年宽带发展的关键性指标，包括1）新增3500万FTTH用户端口；2）新增2000万家庭宽带用户；3）带宽在4M以上的用户占整体宽带用户的比例上涨到50%。