台积电“表忠心”的速度有点快

coffee198375

近期有消息称，美国已要求台积电从11月11日开始，停止向中国大陆客户运送常用于人工智能（AI）应用领域的先进芯片，专门针对我国的人工智能领域。此消息虽然没有官宣，不过据了解这条消息基本属实，目前国内企业如果想做高性能AI相关芯片，台积电大概率不会接单。


在川普即将重返白宫之际，台积电即做出这一决定，时机也颇为耐人寻味，被一些人视为台积电的“投诚”之意。川普早已明确反对《芯片与科学法案》，认为该法案等同于美国用纳税人的钱补贴外国企业，这在他看来是对国家利益的背叛。因此，他很可能在上任后撤回对台积电数十亿美金的补贴，并停止后续支撑。


当然，离川普正式上台还有三个月，也有消息称民主党在此期间可能会突击向台积电等企业发放补贴。然而，不要忘记，川普一旦上台，将集立法、行政、司法权于一身，几乎无人能制衡。若他要求台积电退还补贴，也并非没有可能。


因此，台积电在此时选择放出加强限制国内企业AI芯片代工的消息，既可能是迫于美国的压力，也可能是一种表忠的姿态。


回顾当年，台湾一些政客曾宣称将技术留在台湾，事实证明这不过是一种欺骗性的说辞。技术和人才一旦开始向美国转移，这一趋势几乎不可逆。美国更是可以利用台积电在美国的投资作为要挟手段。


美国的自身条件也决定了芯片制造回流并不容易。美国芯片制造业的衰退，很大程度上是由于本国新生代人才更偏爱金融和科技行业，工作压力小且收入高。此外，美国近年来的通胀加剧了人力成本，再加上供应链不完整、市场距离等因素，缺乏足够补贴的芯片制造厂难以盈利，亦难以与东亚竞争对手抗衡。


为了吸引大型科技企业在本土投资，美国政府实现芯片制造和半导体制造业的“回归”，推出了多种补贴和激励措施。然而，在实际实行中，这些措施往往与最初的承诺相差甚远。


以富士康在威斯康星州的投资项目为例。2017年，富士康宣布将投资100亿美金在当地建液晶显示器工厂，威斯康星州则承诺提供约40亿美金的税收优惠。然而该项目至2020年总投资仅达到7亿美金，而威斯康星州的补贴和税收优惠也随之不了了之。


台积电在亚利桑那州的工厂建设也遭遇类似困境，工程进展延误，成本严重超支。即便补贴到位，仍难以覆盖额外的成本。


SAMSUNG在德克萨斯州的170亿美金芯片制造厂项目由于受供应链中断、劳动力短缺和成本上升等问题影响，项目推进艰难。美国政府的补贴至今也未见到位。


以上案例表明，政府的承诺与实际实行之间存在巨大落差。不同利益集团的相互制约，使得承诺的补贴远不及预期。例如如前文所说，川普政府就反对对于外国企业进行此类补贴。


另一方面，台湾省在美国制裁中国大陆科技企业的过程中表现得积极配合，这让人不解。美国与台湾在半导体领域存在竞争关系，而大陆是台湾企业最大的市场。与竞争对手联手打压自己最大市场，实在难称明智。台湾可能在短期内从美国获得支撑，但从长远看，这将损失在中国大陆市场的利润和合作机会。


因此，台积电若将制造全面迁往美国，其盈利能力将面临巨大挑战。


对台积电而言，是否盈利仅算是远虑，但川普上台后将带来切实的眼前压力，此为近忧。对于求生欲极强的台积电等企业，指望他们会坚持独立的商业策略公平对待国内企业，恐怕不现实。正确的策略应是放弃幻想，将关键技术和生产牢牢掌握在自己手中，支撑本土企业，最终实现对美西方的超越。


美国日益将中国视为主要竞争对手，而台湾的配合无疑加剧了两岸紧张局势，甚至激发了大陆民间对台湾的不满情绪。台湾的“表忠”行为最终可能会促使大陆采取更强硬的应对措施，最后损害最大的是台湾自己。